ICO获万众瞩目,但当前ICO平台模式犹如方枘圆凿区块链

暴走时评:ICO这个新兴市场发展迅速,目前已逐步成为了全球关注的焦点,而随着机构资本的涌入,该行业的格局也将有所转变。新兴事物的成长过程中总是会夹杂着痛苦,ICO市场中就混杂着质量参差不齐的服务平台。我们不能否认确实存在专业负责的平台,但也仍不乏只图赚钱而缺少尽职调查,对投资者不负责的平台。这就促成了符合KYC / AML信息披露要求的新一代ICO平台的出现,ICO相较于传统风投的优势是显而易见的,但是ICO市场也需要逐渐走向成熟、自我管制、坚持标准。
翻译:Clover
我们的伦敦记者Nick Ayton(亦称Sage of Shoreditch)密切观察着正处于快速发展的ICO市场,以及最近ICO领域占据中心地位的发展情况,而随着机构资本即将涌入这一市场,这些发展即将重塑整个行业…
对于一些人来说,这是一个繁荣发展的业务…
目前计划于2017年9月开启的ICO项目有近100个,另有100个项目计划于2017年底发起。这一列表每天都在增多,同时大量的ICO新平台、服务提供商以及公关&营销公司因此而盈利…
我不得不说,我不喜欢“ICO”这个缩写以及“初始数字代币发行”这一短语。这听起来就好像这些项目很想要听起来正式一些像个“IPO”,但其实它们与IPO又没有多少相似之处。我十分坚定地支持“代币发售”这一说法,但其实更愿称其为代币发行,这才更好地描述了新一代融资方式的真实情况。正如我以前所说的,加密货币融资就是与其自身妥协的新兴资本市场2.0。这是一个快速成长的“少年”,使用“祛斑霜”来掩盖成长的痛楚。但他还是会成长并走向成熟,就好像ACT II用了不到12个月的时间就突然变化成ACT III…
新一代ICO平台也在涌现…
SEC在哭诉,或者他们是否对所有人都有所帮助?
美国证券交易委员会(SEC)概述了他们对The DAO事件的立场,但随着美国商品期货委员会(CFTC)站出来支持加密货币,SEC又被“狠狠地抛在身后”。尽管SEC表达立场所带来的最终效果似乎让各监管机构都感到一阵恐慌,并使其处于不利地位,但我认为他们太过于相信SEC的全球影响力了。SEC采取了一个聪明的策略,让世界上最欢迎加密货币的地区的监管机构都感到了恐慌,包括新加坡、卢森堡以及直布罗陀。一如既往,欧盟似乎是美国的傀儡,除了希望控制加密货币以及与区块链相关的一切事物之外,对任何事情都无能为力,因为他们的存在就是所有成员国的所有权利的集中。很显然,欧盟将绝不会认可加密货币,但英国已经不属于欧盟了。
他们的理据也十分没有影响力。SEC建议,根据证券法“注册”的目的是确保投资者参与投资的项目包含所有适当的信息披露,并受监管检查,以便保护投资者。这一部分真的很像银行、保险公司以及其他资本市场参与者胡乱推出对消费者不利的产品,至少其条款与条件是模糊不清的,有一部分又很像是证券的定义。
虽然我不一定同意这种保护主义的姿态,但是考虑到豪威公司(Howey)的情况,SEC或多或少会将所有事情都视为证券;SEC使用了古老的(20世纪40年代)对于“证券”一词的定义,但我必须承认,监管即将到来的阴影是不可避免的。
许多人可能会认为这是一件好事,但其他人会继续反对而且大多数人都会忽略它。尽管我们还有时间去带来追溯性的后果,但我还是强烈建议大家要仔细考虑ICO,将其视为一种不同的方法,并对监管机构最终跟上其发展所做出的潜在惩罚性机制采取防御措施。
ICO成熟度模型ACT II最终到来之时,如今的ICO工作如何迅速脱离监管…
有许多ICO提供商已经帮助开创了新的领域,并创造了我们今天所拥有的一切。由TokenMarket以及我的好朋友Ransu等先驱所领导,ICOPromo的Alex、Ambisafe的Andrii最近也迎来了Waves等参与者加入其中。而像like TokenHub的一些公司遵循了更为传统的风投式融资模式,但所有这些都塑造了如今我们所拥有的一切,并且疲于应对向它们袭来的大量项目。
像ICO本身一样,支持推出ICO的新兴社区混合着质量与性能。我希望看到ICO项目的质量得到改善,提供服务的公司保持高标准,不要轻率地只为了赚钱就承接ICO项目。一些ICO平台根本不符合要求,也并未透露项目背后的团队,没有对其智能合约进行审查,而且似乎支持几乎所有的项目。
而经常被忽略的是大多数这些平台已经苦苦挣扎于迫近的监管所带来的不安。大多数代币都充当着未被授权的金融工具的作用,不仅落入了Howey公司事件的范畴,同时也属于集体投资计划规则的管理。这些规则在整个欧洲以及世界其他地方都适用。这是一个即将变得更加糟糕的雷区,很多平台很快都要经历牢狱之灾。
接着我们便有了提供ICO功能明显业务逻辑支柱的开源智能合约。这些被分解成ICO前、主要ICO以及代币分发阶段,而最后阶段需要大量的人工干预,为项目的创业者创造了巨大的客户关怀问题。接着就催生了ICO黑客,他们发现了ICO网站保护措施不足,而且ICO后端没有得到很好的整合,从而使其门户大开。这些顽皮的黑客轻松就能够盗取你的ETH,直接将投资引向你或者你的ICO提供商无法控制的虚假地址。在Slack上发布太多的细节就会催生这一问题。
是的,ETHer是ACT I的另一主要问题,因为ICO通常使用的都是ETH。这对于资本融资来说是非常受限的,而且以太坊网络已经显示出其无法一直跟上需求的增长。有时在交易高峰交易常常要花费很长时间,这就促使了网络瘫痪,甚至还会丢失一部分交易!如果你的ICO在两个非常大的ICO项目之间进行,那么网络就会非常拥挤,这就会使你的项目受到损失。
代币发行新一代平台即将到来…
如果我跟你说所有的ICO都将受到监管,必须遵守现行立法、条例与法律,那么你会采取什么样的不同措施…?毫无疑问,那些提供ICO服务的平台鱼龙混杂。有些平台甚至想要发起自己的ICO来为他们的雄心抱负提供资金(如KickICO)。我发现这一现象很奇怪,鉴于你根本不需要任何资本就能够发行代币,那么你还要这些资金干嘛呢?
但随后,我就遇到了Dmitry,第二代代币发行方法的先行者,该方案采取了不同的观点,并考虑到监管与合规性而进行筹划。
我遇到了Chainstarter.org的首席技术官Dmitry Koval,他对我解释道:
“我们按照不同的原则设计Chainstarter,重点是扩展智能合约逻辑,以纳入新的安全层和完整的AML / KYC服务,而这些服务已经对涉及机构投资者的新ICO产生了巨大的冲击。当前方法存在的较大问题是ICO平台将加密货币收集到单一地址,效率低下,而且会使项目变得十分易受攻击,在分发代币时也会带来额外的工作。而且这些平台并不是真正透明的(尽管他们声称自己是),也不允许投资者查看进展,核实创始人所做的承诺。”
Chainstarter为每个投资者创建单一帐户,保存用于代币分发的接收地址和发送地址,同时还可以保存包含KYC / AML要求的完整披露信息的投资者注册表。
Dmitry说道:
“我们的KYC/AML服务层在想要吸引机构投资资金的新兴代币发行中非常受欢迎。看一看Andreessen Horowitz以及红杉资本所参与的Filecoin就知道了。该ICO项目就是符合SEC规则的融资,表明市场即将走向新的方向——机构资金将支持项目,并与希望保持匿名的个人加密货币投资者社区竞争。”
Chainstarter是少数新一代代币发售平台之一,包含了许多新功能,例如能够接受除ETH外的多种加密货币、自动执行代币分发的各个方面,并在需要时支持完整的KYC以及AML功能。我认为Filecoin使用SAFT选项就证明了这一点。这就是SEC第D条506c款下的未来代币建议协议规则,这也意味着Filecoin的ICO仅面向其认可的投资者开放。但仍筹集了2.52亿美元…
不断变化的格局…
不可避免的朝向监管发展将会改变代币发售的动态格局,而且市场也将分为所谓的高级或认可的投资者,以及被认为阅历浅的投资人。我仍认为所有投资者还是会更多地被传统金融产品所吸引,而不是ICO项目。小型投资者也会一朝被蛇咬,十年怕井绳。
我们都记得我们全都吃过银行以及保险公司的亏,但是我们别无选择,规则和法规强制我们参与传统市场,但监管却一次又一次的未尽职责。毫无疑问,传统资本市场参与者想要对比特币采取行动。而我关心的是监管机构会创造条件,让他们去试着操纵监管,这也是比特币纯粹主义者坚守立场的原因。
ICO逐渐趋向成熟,但需要自我管制,排除欺诈,并且懂得拒绝明显注重资金而非投资者的项目。虽然“购者自慎”这一论调也适用于ICO平台,但顾问以及企业家本身就对投资者负有责任,而且需要施加并维持标准。
距离我们看到10亿美元的ICO还有多久?不久了。ICO不可避免的优势仍旧是:更少中间人、更低费用、更快流程,而且通常更高效。即使是大型对冲基金在看到ICO的时候也会了解其中的优势。
有什么是让人不喜欢的呢?
ICO
平台
SEC
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铅笔
文章作者: 铅笔
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