“黑色黄金”的WTI原油长期占据全球金融头条,您了解原油走势对澳元的影响吗?

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近日,有“黑色黄金”之称的WTI原油再次占据全球金融市场头条,三周的时间自53美元每桶跌至最低43.7附近,跌幅近17%,之后不到两周的时间又绝地上演V型反弹至笔者截稿时的49.5附近,涨幅近13%,并且涨势未尽。

(“黑色黄金”之称的WTI原油再次占据全球金融市场头条 来源:ETHDNA)

关于原油您需要知道的二三事

至少到目前,石油作为地球上有限的资源而拥有非凡的地位,在国家战略方面也是拥有重要意义,因此被人们称作“黑色黄金”。在金融市场石油又主要分为Brent原油以及WTI原油,那它们又有什么区别?

布伦特(Brent)原油是伦敦交易所推出的期货合约,是现货市场的基准油。世界上约三分之二以上的交易量是以北海布伦特原油为基准油而进行定价的。包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区均以布伦特原油定价。 WTI原油是纽约交易所推出的期货合约,是期货定价基准油。WTI原油主要产自美国德克萨斯州,是轻质低硫原油。WTI原油合约是美国能源产品系列中交易最为活跃的能源期货合约。细心的投资者可能注意到历史上布伦特原油的价格往往会高于WTI原油的价格,那这是什么原因呢?布伦特原油产地主要在北海,北海油田逐步老化,开采成本增加,另外欧洲国家对于布伦特原油需求程度很高,过高的需求也导致相对较高的油价。而WTI原油是美国原油,流通性不如布伦特原油,因为其不支持出口,因此当WTI原油价格高于布伦特原油的时候,就会有套息交易机会出现,美国的原油商就会从欧洲进口更便宜的布伦特原油。因此历史上基本布伦特原油都会比WTI原油价格高5%左右,但是近年来布伦特原油与WTI原油的差价正在逐渐缩小。

(2010-2015布伦特原油与WTI原油的差价走势分析图 来源:ETHDNA)

影响原油价格的因素

1. 地缘政治事件:如果由于政治或战争导致石油出口国家的石油供应中断,油价会短期上涨。

2. 原油的供给:原油自100美元每桶暴跌至目前50美元左右每桶,主要是由于美国页岩油的出现,哪怕欧佩克国家不断实施减产,但是美国页岩油的开采成本逐渐降低,产量、出口量不断增加,在一定程度上大大抵消了欧派克国家实施原油减产计划的效果,这也是原油价格在减产后仍没有大幅上涨的原因所在。

3. 原油的需求程度:新兴国家对原油的进口需求程度也影响着油价。以中国为例,中国是原油进口大国,自2006年起,每年石油进口量均呈递增趋势,2016年更是超过350万吨,但近年来中国对原油进口量的增长速度有所减缓,在一定程度上也影响了油价的上涨。另外印度作为原油第三大进口国,对于原油的需求日益旺盛,据国际能源署研究,印度有望在2022年在原油需求量的增速超过中国,这或许在一定程度上帮助支撑近期的油价。

4. 与美元的负相关性:美国经济依赖原油以及美元;长期来讲,美元上涨,原油价格将下跌;反之则上涨。

5. 原油期货投机影响:金融市场对原油期货的投机性交易也会小幅度地影响油价的走势。一般来讲可能会影响油价的10%-20%左右。

原油近期走势

之前由于美国原油(WTI原油)库存连续增加,美国原油(WTI原油)钻井数连续17周录得增长以及期货市场不断增加的卖方合约,均对油价起到了打压作用,致使WTI原油价格自53美元跌至前期低点47-48美元每桶附近。但最终强大的卖方压力使得油价跌破47水平,之后油价一泻千里,当天最低触及43.8附近。但技术层面上,原油很快在44美元每桶附近找到了支撑,迅速反弹至47美元水平附近,加之近期俄罗斯与沙特同意将原油减产协议延长至2018年3月,这一决定最终将会在本月25日欧派克国家减产会议上宣布,消息发出,油价继续暴力拉升,截至笔者截稿时,油价已上涨至49.5附近。能够在短期之内上演V型暴跌急涨的行情,想必只有“黑色黄金”了。这波行情在金融投资市场中抓住一小部分都会带来丰厚的回报。

(美国原油(WTI原油)近期走势图 来源:ETHDNA)

澳元与原油高度的正相关性

澳大利亚是国际主要资源类大宗商品的出口国,因此拥有商品货币属性的澳元的走势也与资源类大宗商品的走势息息相关。经过笔者调查研究,澳元汇率与原油、铝、镍、铅、铜、锌、黄金在内的大宗商品价格走势呈高度正相关性,最低与镍的相关系数也达到0.78,与黄金、原油的相关系数更是高达0.9。下图是原油与澳元近五年价格、汇率走势对比图,您是否发现其中的相似趋势?或许这也给广大投资者开辟了另一条投资思路。

(原油与澳元近五年价格、汇率走势对比图1 来源:ETHDNA)

(原油与澳元近五年价格、汇率走势对比图2 来源:ETHDNA)

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